第716章 算力炒兑现，锂电炒反转，整车炒寂寞？（2/2）

政策强力托底：4月9日工信部等四部门召开锂电行业座谈会，明确反对低价竞争，建立产能预警调控机制，加速中小产能出清，利好头部企业提升市占率。

三、一季报后的风险提示：算力需警惕利好出尽，锂电或延续强势。

1.算力板块：4月中下旬进入风险高发期。

关键时间节点：

4月15日：深市公司一季报业绩预告强制披露截止日。

4月30日：所有上市公司一季报正式披露截止日上海证券交易所。

主要风险点：

业绩不及预期风险：部分公司前期涨幅过大，市场预期过高，一旦业绩低于预期，可能出现大幅回调。

估值过高风险：部分算力概念股动态市盈率已超过100倍，远超行业合理估值水平。

资金分流风险：一季报披露结束后，市场注意力可能转向其他业绩改善的板块，导致算力板块资金流出。

相对安全的标的：手握长单、订单排至2027年的头部光模块和AI服务器厂商，业绩确定性强，回调幅度可能相对有限。

2.锂电池板块：一季报后或继续上涨。

业绩释放滞后性：碳酸锂价格从2025年底才开始快速上涨，一季度业绩可能还没有完全反映价格上涨的影响，二季度业绩会更加亮眼。

供需格局持续改善：摩根士丹利预测2026年下半年锂市场将出现约10万吨LCE的供应缺口，锂价仍有上涨空间。

政策红利持续释放：四部门座谈会的后续政策措施有望陆续出台，进一步规范行业秩序，提升龙头企业盈利能力。

我们如果拿着整车，其实也并不弱，但确实不像算力和锂电池这么明显的有资金炒作的迹象。

这轮如果是算力和锂电池，那整车也许还要等，北京车展离得很近了，会不会刺激资金关注和流入，只能看见了再确认，猜没有意义。

整车销售方面也并没有出彩的地方。

整车板块是这轮行情里最典型的陪跑者领涨者，既没有算力那种业绩爆发的明牌，也没有锂电那种周期反转的强逻辑，北京车展的催化只能走一步看一步，提前下注确实胜率不高。