第115章 浮盈（2/2）

这就够了。

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一月的最后一个交易日，收盘后，明远资本的会议室里坐了七个人。

蒋国平把打印好的持仓明细表分发到每个人手里。那是一份厚达十二页的报告，封面上印着明远资本的logo——蒋国平上周找打印店定做的，三十八块钱一份，比楼下那家贵了十二块，但纸张厚实，摸着像那么回事。

罗文坐在长桌顶端，面前放着一杯凉透的白水。

开始吧。他说。

齐姜子翻到第一页，开始念：“明远一号基金账户，截至2014年1月31日收盘，总资产规模5.83亿元。其中云锋系LP资金5亿元，明远自有资金8300万元。”

她顿了一下，继续：“券商板块持仓占比78%，合计4.54亿元。具体明细如下——”

“中信证券，持仓成本11.28元/股，现价11.95元，持仓420万股，浮盈5.9%。”

“海通证券，持仓成本10.45元/股，现价11.12元，持仓380万股，浮盈6.4%。”

“华泰证券，持仓成本9.87元/股，现价10.25元，持仓310万股，浮盈3.8%。”

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其他证券都有浮盈。

她抬起头：“券商总计持仓合计1820万股，平均浮盈5.7%。”

赵子墨在旁边听着，手里的笔转了两圈。他是搞量化的，对这种手动计算的方式不太习惯，但没插嘴。

非券商持仓，齐姜子继续，“银行ETF持仓2800万元，占比4.8%。现金及等价物1.01亿元，占比17.2%。”

杠杆率？罗文问。

“券商持仓中约3.2亿元为融资盘。杠杆率73%。”

老吴的眉头皱了一下。73%的杠杆率，在私募里算偏高的。他张嘴想说什么，看了罗文一眼，又闭上了。

风控线？罗文继续问。

“预警线5.5亿元，强平线5亿元。距预警线还有3300万空间。”

罗文点点头，在纸上记了几个数字。

“业绩呢？”

齐姜子翻到第三页。“净值表现。2013年12月31日，明远一号单位净值1.00。2014年1月31日，单位净值1.082。一月收益率8.2%。”

她把报告往前推了推：“这是同期对比数据。天擎基金旗舰产品，净值0.93，一月收益-7%。易方达券商精选，净值0.96，收益-4%。申万菱信券商指数基金，净值0.91，收益-9%。创业板指数，一月下跌11.3%。”

会议室里安静了几秒。

赵子墨把手里的笔扔在桌上：“这不对啊。一月券商板块跌了平均百分之八，我们怎么可能涨八个点？”

周远航在旁边解释：“建仓节奏。天擎那波砸盘，我们接的位置比他们出货均价低六个点以上。之后市场反弹，我们又在几个关键价位做了T。一来一回，成本优势就出来了。”

成本优势能抵消板块下跌？赵子墨不信。

不是抵消。罗文开口，“是逆向收益。板块跌，我们买得更便宜。板块反弹，我们比别人跑得快。一月市场整体缩量，成交清淡，反而给了左侧交易空间——没人抢筹码。”

赵子墨想了一会儿，没再反驳。他转着笔，盯着那份持仓表看。

周远航补充道：“我做了个统计。一月券商板块日均成交额比去年四季度萎缩42%。在这种流动性枯竭的环境下，谁有现金谁就掌握了定价权。我们1月16日承接的那批筹码，平均成交价是当天日均价的97.3%，比市场当日均价低2.7%。”

“2.7%看起来不多。”

“单笔不多。但累积起来，1820万股的持仓，每差一个点就是182万成本差。”

赵子墨沉默了。

蒋国平在后面记着账，听到这，抬头看了一眼罗文。这个老板从来不解释太多，只给结果。但今天的几个数字，连他这个不懂股票的人都听出了分量。

八点二的单月收益，在券商板块整体下跌的背景下。

这不像运气。

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